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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 082189 / 08218900.037 < prev    next >
Text File  |  1990-09-19  |  2KB  |  37 lines
  1. NATION, Page 24Brain TrustsWashington wants to know if colleges are fixing prices
  2.  
  3.  
  4.     President of the debating team, 1300 on her boards, reads Noam
  5. Chomsky in her spare time, parents make $30,000 a year. Let's see,
  6. $3,000 in financial aid sounds about right. You on board, Brown?
  7. What about you, Barnard?
  8.  
  9.     Every spring, exchanges like this occur among the deans of 23
  10. top private colleges. The idea is to avoid bidding wars for
  11. students accepted by more than one college, and to ensure that
  12. institutions are similarly interpreting financial information
  13. submitted by parents. But the Justice Department has decided to
  14. look into this practice, as well as into the fact that within
  15. groupings -- the Ivy League schools and the Seven Sisters, for
  16. example -- yearly tuitions tend to be similar. Presumably Justice
  17. wants to determine whether there is any violation of the Sherman
  18. Antitrust Act, which prohibits restraint of trade.
  19.  
  20.     The cost of college is a hot topic because tuitions will
  21. increase up to 9% this fall. Total costs at Harvard currently run
  22. about $20,000 a year; Maine's Colby College costs about $18,900.
  23. The similarity is not the result of price fixing, says Colby
  24. President William Cotter. The reason, he says, is "that a Ford
  25. costs about the same as a Chevy," or in the case of Harvard and
  26. Yale, a BMW costs about the same as a Jaguar. Cotter admits that
  27. the market is not price sensitive. "A family decides on private vs.
  28. public," he says. "But then they don't pick the cheapest within the
  29. category."
  30.  
  31.     Colleges started sharing information in the 1950s. Now critics
  32. say the system is tantamount to price fixing. College officials
  33. disagree, but they are complying with the inquiry. "I've done
  34. almost nothing but work on this request since July 31," says
  35. Amherst College treasurer James Scott. It will be worth the effort,
  36. he says, if critics "bitching and moaning about college costs" come
  37. to see that no one is getting rich teaching the country's children.